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    注意匯兌風(fēng)險(xiǎn)!人民幣關(guān)鍵信號(hào)來(lái)了?多家大行宣布:下調(diào)!

    來(lái)源:浙江貿(mào)促 時(shí)間:2023-07-05 分享:



    7月以來(lái),人民幣匯率呈現(xiàn)回升的良好態(tài)勢(shì)。7月4日,在岸人民幣對(duì)美元以7.2161收盤(pán),離岸人民幣對(duì)美元?jiǎng)t收復(fù)7.22關(guān)口,日內(nèi)漲300點(diǎn)。人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)近三日也已連續(xù)上調(diào),7月5日,人民幣中間價(jià)調(diào)升78基點(diǎn),報(bào)7.1968。


    “這背后,是外匯市場(chǎng)交易者預(yù)感到中國(guó)相關(guān)部門(mén)或?qū)⒉扇》€(wěn)匯率舉措,開(kāi)始結(jié)清人民幣空頭頭寸?!币晃幌愀坫y行外匯交易員指出。


    6月30日,央行發(fā)布消息稱(chēng),中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)2023年第二季度例會(huì)于6月28日在北京召開(kāi)。會(huì)議提出,深化匯率市場(chǎng)化改革,引導(dǎo)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念,綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期,堅(jiān)決防范匯率大起大落風(fēng)險(xiǎn),保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。


    多家國(guó)有大行下調(diào)美元存款利率

    據(jù)悉,部分海外對(duì)沖基金已注意到6月29日以來(lái)人民幣匯率中間價(jià)均高于市場(chǎng)預(yù)期,表明中國(guó)相關(guān)部門(mén)已開(kāi)始向市場(chǎng)傳遞“穩(wěn)匯率”信號(hào)。與此同時(shí),近日多家境內(nèi)大型銀行紛紛下調(diào)美元存款利率,有助于減少利差套利活動(dòng)。


    “1年期美元定期存款只有一檔了,即0.5萬(wàn)美元(含)以上一年定期利率為2.8%,5萬(wàn)美元(含)以上年利率4.3%的那一檔已經(jīng)取消?!惫ば心持芯W(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理表示,這個(gè)調(diào)整從7月1日開(kāi)始執(zhí)行,該行目前美元最高優(yōu)惠利率1年期為2.8%。

    建行某支行負(fù)責(zé)人表示,美元個(gè)人定期存款差異定價(jià),從6月5日開(kāi)始執(zhí)行存款金額5000美元至5萬(wàn)美元(不含),1年期美元定期存款年利率為2.8%;存款金額在5萬(wàn)美元以上,1年期為4.3%,不過(guò)從7月1日起降至2.8%。

    “銀行主動(dòng)調(diào)降美元存款利率,能夠在一定程度上為近期美元理財(cái)熱降溫。在人民幣對(duì)美元貶值幅度接近階段性極值的背景下,主動(dòng)為美元投資降溫,也有助于降低后續(xù)人民幣匯率反向波動(dòng)可能給投資者帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。”星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言表示。

    有助于人民幣匯率進(jìn)一步反彈

    就國(guó)有大行下調(diào)美元定期存款利率的原因,中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示,根據(jù)2023年一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告,今年3月份,境內(nèi)美元儲(chǔ)蓄存款利率和美元貸款利率出現(xiàn)倒掛,因此從銀行角度來(lái)看,降低美元存款利率存在一定必要性,以緩解美元存貸款的凈息差。


    此外,美元存款利率與人民幣存款利率的協(xié)同下行也存在一定合理性,抑制企業(yè)與個(gè)人短期囤積美元的行為,對(duì)于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有重要意義。

    尤其是外貿(mào)企業(yè)發(fā)現(xiàn)美元存款利率收入“不如以往”后,他們更愿將美元兌換成人民幣用于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。“此舉也有助于形成正向效應(yīng),若企業(yè)結(jié)匯量增加令人民幣匯率反彈,外貿(mào)企業(yè)會(huì)感到持有美元的匯兌收益在減少,快速結(jié)匯意愿會(huì)進(jìn)一步增加,有助于人民幣匯率進(jìn)一步反彈。”一位股份制銀行金融市場(chǎng)部人士認(rèn)為。

    美元存款須注意匯兌風(fēng)險(xiǎn)

    在銀行接連調(diào)降人民幣存款利率的背景下,雖然近期商業(yè)銀行也下調(diào)了美元存款利率,但相比較而言,目前境內(nèi)主要銀行的1年期美元儲(chǔ)蓄存款利率最高不超過(guò)2.8%,而1年期人民幣存款平均利率約為2%,利差在0.8個(gè)百分點(diǎn)左右。美元存款產(chǎn)品利率仍略高,普通儲(chǔ)戶(hù)是否有必要“換匯存美元”?


    明明表示,參與美元存款主要面臨匯兌風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái),人民幣匯率彈性增強(qiáng),匯率波動(dòng)或抵消存款息差帶來(lái)的收益。當(dāng)前美元兌人民幣匯率處于歷史相對(duì)高位,主要受到美元指數(shù)階段性走升和基本面階段性偏弱的影響。盡管美國(guó)一年期存款利息處在高位,但一年之后匯率波動(dòng)或抵消存款息差帶來(lái)的收益。因此,博取美元存款高收益的策略可能并不適宜,儲(chǔ)戶(hù)應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性的理念,根據(jù)自身需求合理管理美元頭寸。

    薛洪言也持同樣看法。他認(rèn)為,今年以來(lái),人民幣對(duì)美元呈現(xiàn)貶值趨勢(shì),美元存款持有人除享受較高的存款利息外,還獲得了明顯的匯率收益,導(dǎo)致美元存款的吸引力上升。但當(dāng)前人民幣對(duì)美元匯率已經(jīng)貶至去年低點(diǎn)位置,繼續(xù)貶值的空間已較為有限,相反,隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇向上,人民幣對(duì)美元匯率大概率會(huì)觸底反彈。在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)選擇美元存款的投資者,未來(lái)可能會(huì)遭受匯率方面的損失。

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