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外匯交易激戰(zhàn)！美元、加元、歐元誰(shuí)能占據(jù)上風(fēng)？
周五（4月5日），美元指數(shù)在美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局（BLS）公布的非農(nóng)就業(yè)（NFP）報(bào)告超出預(yù)期后持平，維持在104以上，目前報(bào)104.28，漲幅0.04%。這一報(bào)告顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將繼續(xù)指導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)寬松周期的時(shí)機(jī)，但多位美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話降低了6月降息的預(yù)期。下周，市場(chǎng)將密切關(guān)注3月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。與此同時(shí)，加拿大就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)裂痕，導(dǎo)致加元全線拋售，加拿大央行再也無(wú)法推遲降息的押注增加。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局宣布，3月份就業(yè)崗位增加了30.3萬(wàn)，遠(yuǎn)超預(yù)期的20萬(wàn)。這一強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告使得美聯(lián)儲(chǔ)前財(cái)政部長(zhǎng)薩默斯對(duì)于6月降息持反對(duì)態(tài)度，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)中性利率的估計(jì)存在誤差，中性利率可能遠(yuǎn)高于以往預(yù)期。然而，ZipRecruiter的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家JuliaPollak則表示，非農(nóng)報(bào)告顯示通脹壓力正在緩解，工資增長(zhǎng)率略有下降，符合美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定的雙重使命。美國(guó)總統(tǒng)拜登也對(duì)這份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告表示贊賞，稱其為“美國(guó)復(fù)蘇的一個(gè)里程碑”。
與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)債收益率上升，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變。摩根大通投資管理公司投資組合經(jīng)理Priya Misra警告稱，如果本月晚些時(shí)候的CPI和PCE報(bào)告顯示服務(wù)業(yè)通脹出現(xiàn)回升跡象，美聯(lián)儲(chǔ)的耐心可能會(huì)耗盡，加息的幽靈可能會(huì)重新回到市場(chǎng)。然而，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根表示，現(xiàn)在考慮降息為時(shí)過(guò)早，近期通脹數(shù)據(jù)仍處于高位，且借貸成本對(duì)經(jīng)濟(jì)的抑制作用可能不如預(yù)期。加拿大就業(yè)市場(chǎng)的裂痕也加劇了市場(chǎng)對(duì)加拿大央行貨幣政策的擔(dān)憂，投資者將密切關(guān)注未來(lái)走勢(shì)。
加拿大統(tǒng)計(jì)局周五（4月5日）報(bào)告稱，隨著更多人尋找工作，加拿大3月份的失業(yè)率躍升至6.1%，較2月份的5.8%有所上升，標(biāo)志著失業(yè)率自2022年夏季以來(lái)的最大增幅。據(jù)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)的勞動(dòng)力調(diào)查顯示，上個(gè)月就業(yè)情況基本持平，經(jīng)濟(jì)增加了2200個(gè)工作崗位，這是連續(xù)幾個(gè)月的小幅增長(zhǎng)后的首次下降。
加拿大稅務(wù)和會(huì)計(jì)公司RSM Canada的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tu Nguyen認(rèn)為，加拿大3月份疲弱的就業(yè)報(bào)告進(jìn)一步證明了加拿大央行最遲將于6月份降息的必要性。等待時(shí)間超過(guò)6月份可能會(huì)對(duì)已經(jīng)在高利率環(huán)境下步履蹣跚的經(jīng)濟(jì)造成不應(yīng)有的傷害。Nguyen指出，雇主受到高利率的擠壓，不再招人。3月份青年失業(yè)率升至8年來(lái)的最高水平。他預(yù)測(cè)一旦降息開始，招聘可能會(huì)在2024年下半年回升。
加拿大皇家銀行分析師Nathan Janzen表示，在3月份失業(yè)率上升和工作時(shí)間減少之后，有理由對(duì)加拿大2024年初的GDP增長(zhǎng)數(shù)據(jù)持保留態(tài)度。他指出，由于勞動(dòng)力需求疲軟，職位空缺數(shù)量繼續(xù)減少，在利率上升之后，加拿大的失業(yè)率增幅比其他發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體都要大。Janzen認(rèn)為，雖然勞動(dòng)力市場(chǎng)還沒(méi)有崩潰到迫使央行迅速或積極應(yīng)對(duì)的程度，但這種疲軟與年中將進(jìn)行降息的預(yù)期是一致的。
道明證券策略師表示，考慮到加拿大月度勞動(dòng)力調(diào)查固有的波動(dòng)性，3月份失業(yè)率的上升和就業(yè)人數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)下周的加拿大央行利率決定產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。然而，他們指出，勞動(dòng)時(shí)間保持穩(wěn)定是一個(gè)積極的跡象。道明仍然認(rèn)為，加拿大央行希望看到更多證據(jù)表明，第一季度經(jīng)濟(jì)活動(dòng)走強(qiáng)是一次性的，然后才準(zhǔn)備好轉(zhuǎn)向，這應(yīng)該會(huì)導(dǎo)致即將召開的政策會(huì)議再次保持謹(jǐn)慎的基調(diào)。
BMO資本市場(chǎng)表示，加拿大央行陷入了困境。鑒于3月份失業(yè)率的大幅上升，勞動(dòng)力市場(chǎng)不再緊張，而且有明顯走弱的風(fēng)險(xiǎn)。這一增幅也比一年前高出整整一個(gè)百分點(diǎn)，這種幅度的增長(zhǎng)通常表明經(jīng)濟(jì)衰退迫在眉睫。不過(guò)，工資漲幅沒(méi)有變化，12個(gè)月的平均時(shí)薪漲幅仍在5%以上?？傮w而言，結(jié)果表明未來(lái)通脹放緩，在本月和5月份發(fā)布CPI數(shù)據(jù)后，加拿大央行可能準(zhǔn)備在6月份降息。
投資者將密切關(guān)注加拿大央行對(duì)何時(shí)開始降低其關(guān)鍵利率的任何暗示。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?cè)A(yù)計(jì)，加拿大央行將在6月或7月實(shí)施第一次降息，然而，在最新的就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，預(yù)期現(xiàn)在更傾向于6月?；Q市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，加拿大央行6月降息的可能性從就業(yè)數(shù)據(jù)前的68%上升至77%。
Ballinger Group外匯市場(chǎng)分析師Kyle Chapman表示，加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)——這是一份疲軟的報(bào)告，加拿大央行下周在調(diào)和3月份的鷹派立場(chǎng)與低通脹數(shù)據(jù)方面已經(jīng)面臨艱巨的挑戰(zhàn)。
WTI原油站上87美元/桶，續(xù)刷去年10月以來(lái)新高，日內(nèi)漲0.79%；布油現(xiàn)漲0.76%，原油價(jià)格連上7個(gè)臺(tái)階。值得注意的是，原油是加拿大出口的五大商品之一，油價(jià)上漲可對(duì)加拿大經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)產(chǎn)生積極影響并推高加元。
對(duì)主要貨幣對(duì)的后市走勢(shì)進(jìn)行前瞻分析
1．美元指數(shù)：盡管美元指數(shù)未能突破阻力位104.40–104.60，這對(duì)多頭來(lái)說(shuō)是一個(gè)失望，但是強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告支持了美元的表現(xiàn)，因此，美元指數(shù)可能會(huì)繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，但需要密切關(guān)注技術(shù)面的變化。
2．歐元/美元：
由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告的反彈，歐元/美元從盤中低點(diǎn)反彈。但是，歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不樂(lè)觀，因此，歐元/美元可能會(huì)受到一定程度的壓力。如果匯價(jià)能夠保持在1.0830水平之上，可能會(huì)向1.0900–1.0920的阻力位方向發(fā)展。
3．英鎊/美元：
盡管國(guó)債收益率上升，但英鎊/美元也從盤中低點(diǎn)反彈。如果匯價(jià)能夠突破阻力位1.2650–1.2685，可能會(huì)測(cè)試下一個(gè)阻力位1.2800–1.2825。
4．美元/加元：
美元/加元嘗試突破阻力位1.3600–1.3620失敗后回調(diào)。石油市場(chǎng)的上漲為加元提供了支撐，因此美元/加元可能會(huì)受到一定的壓力。如果匯價(jià)跌破1.3550水平，可能會(huì)走向支撐位1.3480–1.3500。
5．美元/日元：
美元/日元仍停留在關(guān)鍵的152.00水平附近。交易員擔(dān)心，如果美元/日元升至152.00上方，日本央行將進(jìn)行干預(yù)。技術(shù)面沒(méi)有明顯變化，但需要密切關(guān)注可能的干預(yù)行動(dòng)。
綜合來(lái)看，美元可能會(huì)在近期繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，但需要關(guān)注各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和技術(shù)面的變化，以更準(zhǔn)確地判斷貨幣對(duì)的走勢(shì)。
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